一边是年营收超1300亿的民营企业巨无霸，一边是股东名单里“无控股股东、无实际控制人”的奇特身份，民生银行用29年时间书写了中国金融改革的独特样本。
2025年8月，《2025中国民营企业500强》榜单发布，中国民生银行以1362.90亿元营业总额位列全国第66位，成为榜单上排名第一的民营银行。
这个成绩背后，是一个耐人寻味的现象——任何查询这家企业股权结构的人都会发现，这家资产规模7.8万亿元的银行，官方登记信息中竟显示为“三无企业”。
“三无”通常带有负面含义，但民生银行的“三无”状态——无控股股东、无实际控制人、无最终控制人，却折射出中国银行业改革的一段特殊历程。
而掌舵这家特殊银行的，是拥有丰富国际视野的银行家高迎欣。
No.01
从信贷员到民生掌舵人
高迎欣的金融生涯是一部中国银行业改革开放的缩影。1962年出生的高迎欣，1986年获得华东理工大学工学硕士学位，那个年代的高学历人才本就凤毛麟角。
他的职业生涯始于中国银行信贷二部项目处，从副处长、处长一步步成长。这段经历让他深入理解了银行最核心的信贷款业务，为日后掌舵民生银行奠定了坚实基础。
1999年6月至2004年7月，高迎欣担任中国银行总行公司业务部总经理，开始统领全局。在此期间，他主导了中行公司金融业务的创新与拓展，展现了卓越的管理才能。
2004年，高迎欣迎来了职业生涯的重要转折点——出任中银国际控股有限公司总裁兼首席运营官。这是他首次执掌一家国际化金融机构，也是其国际业务能力的重要锻炼期。
随后，高迎欣在中国银行香港板块工作了整整12年，先后担任中银香港（控股）有限公司及中国银行（香港）有限公司副总裁、执行董事，最终升任副董事长兼总裁，成为这家国际化银行的核心决策者。
2020年5月，高迎欣告别耕耘多年的中国银行体系，接棒民生银行董事长，肩负起引领这家中国首家民营银行转型发展的重任。
No.02
“三无”真相
表面上的“三无”状态，实则是精心设计的公司治理结构。民生银行前十大股东持股比例相当均衡，没有任何一方能够单独控制银行决策。
这种股权结构有其历史渊源。民生银行创始股东多达59家，本身就奠定了股权分散的基础。随着后续增资扩股和上市，股权进一步分散化。
截至2025年6月，第一大股东香港中央结算（代理人）有限公司持股仅18.93%，而大家人寿通过两款产品合计持股约16.79%。
高迎欣上任后，进一步强化了民生银行的治理结构。他推动董事会换届，强化外部董事比例至50%，并主导设立ESG委员会、数据治理委员会等新型治理架构。
股权分散带来的最大好处是避免了“一股独大”的弊端。一位长期观察民生银行的学者指出：“这种结构迫使民生银行必须建立现代企业制度，依靠制度而非个人或单一股东来决策。”
民生银行是中国银行业公司治理的先行者。它最早引入独立董事制度，最早聘请国际会计师事务所进行审计，最早建立规范的信息披露制度。这些创新举措使其成为银行业公司治理的标杆。
高迎欣在2024年年报中表示：“民生银行将坚持市场化机制，不断完善公司治理，为利益相关方创造更大价值。”这或许解释了为何在表面“三无”的状态下，民生银行仍能保持稳健发展。
No.03
风险化解与数字化转型
高迎欣2020年接任民生银行董事长后，开启了一场以 “风险化解+数字化转型”为核心的深度改革。
面对民生银行历史遗留的不良资产问题，高迎欣凭借在中银香港等机构积累的风险管理经验，迅速推动资产质量优化。
他主导强化信贷政策对业务发展的指导作用，推进落实信贷组合管理目标，不断优化资产结构。
在高迎欣的领导下，民生银行2025年上半年房地产业不良贷款率降至3.48%，比上年末下降1.53个百分点，风险化解初见成效。
在数字化转型方面，高迎欣推动民生银行首创分布式核心系统，建设生态银行和智慧银行。他坚持把数字化转型作为引领改革创新的总抓手，推动组织变革，优化机制流程。
2025年中报显示，民生银行手机银行用户数已突破7000万，月活跃用户超过2600万，数字化渠道交易占比达到98%以上。这些数字背后，是民生银行对科技创新的大力投入。
“数字化转型不是选择题，而是生存题。”高迎欣带领的民生银行管理层如此认为。这种危机感推动着民生银行在金融科技领域持续布局，从大数据、人工智能到区块链，民生银行都在积极探索应用场景。
No.04
小微金融与民生服务
民生银行的业务发展战略与其股权结构一样独具特色。2008年，民生银行在国内率先开启小微金融探索，这比国家鼓励银行支持小微企业的政策早了整整三年。
高迎欣上任后，进一步强化了这一战略优势。他明确提出：“民生银行坚定中小战略，加快中小信贷计划推广，推进小微综合经营转型。”
17年来，民生银行在小微金融领域持续创新。截至2024年末，民生银行小微贷款余额达8551.02亿元，服务了数百万家小微企业。
这套被称为“小微金融3.0”的模式，已成为行业标杆。此外，社区金融是民生银行的另一大特色。2013年，民生银行成立国内首家社区支行，历经十余年探索，
现拥有超1100个社区类网点，社区客户超1000万户，金融资产规模超5000亿元，是中国拥有社区支行网点数量最多的银行业金融机构。
在2025年的战略规划中，高迎欣强调民生银行将深化信用卡新模式转型，强化客户服务和场景建设。这种持续创新的精神，源于其市场化机制的内在驱动力。
No.05
在变革中寻找新平衡
当然，民生银行的发展之路并非一帆风顺。2024年年报显示，该行营收和净利润出现“双降”，其中营业收入1362.90亿元，同比下降3.21%；净利润322.96亿元，同比下降9.85%。
净息差收窄是行业共同面临的挑战。2024年，民生银行净息差为1.39%，同比下降0.07个百分点。这与整个银行业面临的资产收益率下行压力一致。
面对这些挑战，高迎欣领导的管理团队正在积极推进业务转型。在资产端，民生银行将盘活存量，做优增量，加大力度管控低回报资产；在负债端，将继续严格落实利率自律要求，有效压控负债成本。
展望未来，高迎欣为民生银行规划了清晰的发展路径。他表示：“我们将坚定实施中小战略，打造具有民生特色的一流商业银行。”
在服务国家战略方面，民生银行将深度融入区域协调发展，聚焦重点区域，服务各区域重点项目，促进重点区域信贷投放，力求与区域经济高质量发展同频共振。
民生银行还将继续深化文化公益事业，持续开展涵盖扶弱济困、教育支持、健康福祉、社区发展等方面的公益实践，展现金融机构的社会担当。
截至2025年6月末，民生银行上半年实现营业收入723.84亿元，同比增长7.83%，显示出企稳回升的迹象。
更值得关注的是，该行拟实施中期分红，每10股派发现金股利1.36元，传递出对未来发展的信心。“三无”不是民生银行的缺陷，而是其最鲜明的特色。在高迎欣的领导下，
这家由中国民营资本共同哺育的银行，用29年时间证明了：没有“父亲”的孩子，也许更能学会独立行走。在中国金融改革的大潮中，民生银行既是试验田，也是示范园。
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